Fusión Paramount-Skydance ¿Qué pasará con CHV?

Fue el deal internacional de la semana. El anuncio de la compra de Paramount de parte de Skydance Media, la productora independiente que fundó David Ellison (41) hace 14 años. Se cerró finalmente el pasado domingo 7 de julio, luego de seis meses de negociaciones.

En el camino, para quedarse con el legendario estudio responsable de películas como El Padrino, Titanic y dueña de canales como MTV y Nickelodeon, quedaron Sony y Apollo Global Management, la gigante del private equity mundial.

Pero la oferta del hijo de Larry Ellison, fundador de Oracle, pudo más. Cuando se creía que las negociaciones habían llegado a punto muerto, esta semana Skydance sorprendió al anunciar la compra del paquete de National Amusements, en manos de la familia Redstone, propietaria de 77% de las acciones con derecho a voto de Paramount en US$ 8.000 millones.

“Dados los cambios en la industria, queremos fortalecer el futuro de Paramount mientras nos aseguramos de que el contenido es el rey (...) Esperamos que la transacción con Skydance permita a Paramount un éxito continuo en un entorno que cambia rápidamente”, aseguró Shari Redstone, la heredera del imperio Viacom, iniciado por su padre, Sumner Redstone, quien murió en 2020.

Para lograr convencer a Sheri, Ellison mejoró su oferta y las protecciones legales frente a posibles demandas de los accionistas, lo que despejó el camino para un nuevo acuerdo.

Los nuevos términos establecen que Skydance se fusionará con Paramount en una operación que valorará Skydance en US$4.750 millones, lo que creará una nueva empresa con una valorización de US$ 28.000 millones de dólares.

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El capítulo CHV

La megaoperación incluye dos activos en Sudamérica: el canal argentino Telefe y Chilevisión. La señal chilena pasó a formar parte de Paramount en septiembre de 2021, cuando fue traspasada -según informaciones de prensa por un monto entre US$ 14 millones y US$ 20 millones- desde Warner Media a Viacom CBS, grupo que luego de la adquisición de Paramount adoptó el nombre de este último.

Pero en la industria, las dudas han cundido. Fuentes consultadas por Señal DF, aseguran que tanto CHV como Telefe quedaron fuera de la transacción, pero desde el interior de CHV lo desmienten. “Skydance compró todo Paramount Global, que incluye dentro de sus activos a Chilevisión”, dicen. Prueba de ello, mencionan, es que en la presentación que se les hizo a los inversionistas el lunes para dar a conocer los detalles del acuerdo, estaba incluido el logo de CHV.

Las dudas despiertan en un contexto en que los rumores de venta, tanto de la señal chilena como de Telefe han estado a la orden del día. Un ruido que el vicepresidente ejecutivo Broadcast y Studios de Latinoamérica de Paramount, Darío Turovelzky, desmintió en La Nación de Argentina en mayo pasado, cuando reconoció que sí han recibido ofertas de compra, pero que no están a la venta. Y que fuentes dentro de CHV hoy confirman: “No tenemos ningún cartel de venta de CHV. Lo que pasó es que al minuto de haber conversaciones para Paramount, algunos interesados levantaron la mano y se dijo que CHV estaba a la venta”.

En la industria apuntan a que el modelo de negocio de la televisión abierta no conversa con los planes de crecimiento de la nueva compañía fusionada, que, como ha adelantado David Ellison, apuesta a ser una gran tecnológica que compita con Netflix en la industria de las plataformas y la producción de contenidos, de la mano de la inteligencia artificial.

Pero desde CHV, dicen que “Paramount está contento con el canal, que ha entregado utilidades desde que fue traspasada en 2021 desde Warner Media”.

En los últimos años la empresa ha mostrado resultados positivos, sin embargo, según los estados financieros de CHV, al cierre del primer trimestre, el canal mostraba una pérdida en sus operaciones en comparación al mismo periodo del año anterior, con un saldo negativo de $3.956 millones. Un fenómeno que se explicó por una caída en su ganancia bruta producto de la baja de la inversión publicitaria del año 2024 y el aumento de costos en la programación de contenido.

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Sin instalación ni concesión

Otra de las dudas que señalan fuentes de la industria respecto del atractivo de CHV es que no cuenta con una instalación física propia. Machasa, donde están los estudios, sigue en manos de Warner Media, con quien se negoció un contrato de largo plazo “que fue parte de la transacción de venta en 2021”, dice una persona que conoció ese detalle.

Además, mencionan que CHV no es dueño de la licencia para transmitir, que está en manos de la Universidad de Chile, aunque esto solo aplica para las concesiones análogas, explicita una fuente del canal, porque las digitales ya están traspasadas y son parte de CHV.

Con todo, el proceso de fusión entre Skydance y Paramount tardará al menos un año, hasta que las autoridades correspondientes entreguen su venia a la operación y comiencen a unirse ambos negocios. Mientras tanto, Telefe y CHV seguirán formando parte del gigante Paramount. A menos que alguna de las ofertas que están dando vueltas en el mercado logre seducirlos antes.